6 Факторов, Влияющих На Обменные Курсы Валют

В условиях существования золотого стандарта колебания валютного курса были незначительными по причине действия механизма золотых точек (пределы отклонения валютного курса от монетного паритета). Паритет покупательной способности определялся непосредственно содержанием золота в денежных единицах. Таким образом, границы колебания валютных курсов определялись лишь величиной расходов по перевозке золота из одной страны в другую и, как правило, не превышали 1 %. В современных условиях бумажно-денежного обращения валютный курс меняется ежедневно, в связи с этим возникла необходимость изучения законов его колебания. В последние годы увеличилось влияние стоимости нефти на курс рубля.

Основу платежного баланса страны составляет внешнеторговый баланс, который представляет собой соотношение между объемом экспорта и импорта товаров, работ, услуг. За счёт экспорта осуществляется приток иностранной валюты, за счёт импорта происходит отток. Положительное сальдо торгового баланса свидетельствует о превышении объёма экспорта над импортом, соответственно, в стране возникает излишек иностранной валюты, что способствует укреплению курса национальной валюты. Отрицательное же сальдо торгового баланса имеет обратный эффект – возникает дефицит иностранной валюты, что ведёт к ослаблению национальной валюты.

Нестабильность платежного баланса приводит к скачко­образному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение. В современных условиях возросло влияние междуна­родного движения капиталов на платежный баланс и, следователь­но, на валютный курс. Ключевым макроэкономическим показателем страны, оказывающим влияние на курс валюты, является уровень инфляции. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с высоким удельным весом внешнеэкономической деятельности. Поэтому при анализе валютного курса большое значение уделяется таким показателям как индекс потребительских цен, индекс цен товаропроизводителей.

Цена формируется под влиянием спроса и предложения. К данной группе можно отнести войны, революции, катаклизмы — как правило, вызывают снижение курса валюты страны, в которой они произошли, т. После таких факторов наблюдается спад в экономике.

Так, изменение курсов национальных валют экспортно-ориентированных стран, к которым относится Россия, во многом обусловлено зависимостью от объемов экспорта. Торгуя на валютном рынке трейдеры опираются на технический и фундаментальный анализы. Эти два анализа помогают трейдерам прогнозировать с высокой вероятностью изменение валютных курсов. Сотворив качественный анализ трейдеры, в том числе, инвесторы, либо покупают валюту, либо продают её. Валютный курс – это курс, по которому одна валюта может быть обменена на другую, то есть, это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. В связи с этим регулирование валютного курса и обеспечение его стабильности должны стать приоритетным направлением в валютной сфере для Российской Федерации.

Дефицит Торгового Баланса

Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к пони­жению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного дви­жения «горячих» денег. В 80-е годы часто имели место отклонения валютного курса от паритета более чем на 30%. Однако курсовые соотношения валют, очищенные от спекулятивных и конъюнктурных факторов, изменя­ются в соответствии с законом стоимости, с изменением покупа­тельной способности денежных единиц. Каждое государство заинтересовано в том, чтобы именно его национальная валюта являлась наиболее устойчивой по отношению к валюте других стран, и поэтому проводит различные мероприятия, направленные на поддержание стабильности курса.

• Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных, кредитных, фондовых рынков.
• Изменение валютного курса влияет на состояние внешней торговли, отражается на результате деятельности организаций, уровне занятости и т.
• Также следует различать конъюнктурные и структурные (долгосрочные) изменения, влияющие на валютный курс.
• Нарушение территориальной целостности страны и т.п.

Валюта – это денежная единица отдельного государства и денежные знаки зарубежных стран, платежные и кредитные документы, представленные в иностранных денежных единицах, а также применяемые в международных расчетах. Исполняются платежи по международной задолженности векселями, чеками и иными коммерческими документами. Оплата по таким платежным требованиям производится либо по предъявлению, либо же в течение некоторого срока.

Долгосрочные Факторы

Факторы валютного курса, влияние которых невозможно спрогнозировать ( речь идет о войнах, революциях и других катаклизмах). С ростом количества временно свободных средств увеличивает потребление товаров (импортных и отечественных), спрос на инвалюту. На рынке это отразится в снижении курса. Прежде чем приступить к рассмотрению вопроса о том, от чего зависит курс валюты, давайте сначала разберемся, что такое курс валюты. Степень доверия к национальной валюте на национальном и мировом рынках (психологический фактор).

Однако это возможно лишь в случае, когда они будут действительно привлекательными для иностранных инвесторов. Для этого ценные бумаги должны приносить своим владельцам хорошую прибыль. Кравченко, с которым нельзя не согласиться, выделяются следующие основополагающие факторы, воздействующие факторы влияющие на валютный курс на участников валютного рынка и уровень валютного курса. Из-за роста импорта курс снижается, происходит отток капитала из страны, сальдо становится отрицательным, возникает дефицит. Чтобы его профинансировать, необходимо сокращать предложение нацвалюты, покупая ее.

ФРС США и европейские ЦБ не позволяет доллару свободно колебаться, чтобы не допустить резкого падения (как в 1985 году). Поэтому они его покупают, искусственно увеличивая валюты мира спрос и поддерживая более высокий курс. Все нацвалюты в определенном соотношении были «привязаны» к доллару, а через него – к самому дорогому металлу.

Все это приводит к тому, что снижается платежный баланс страны и дестабилизируется ее национальная валюта. При второй моделигосударство устраняется от непосредственного обмена национальных валют на иностранные и передает эти операции валютному рынку. Рыночные курсы определяются состоянием спроса и предложения, однако официальные власти, обычно в лице центральных банков, путем собственных операций по купле-продаже валют регулируют уровень валютного курса или пределы его колебаний. Высокий уровень государственного долга, особенно если были использованы внешние заимствования, создаёт дополнительную нагрузку на платёжный баланс страны, т.к.

Формирование валютного курса представляет собой многофакторный процесс. В настоящее время валютные курсы формируются под влиянием механизма спроса и предложения. Так, при повышении спроса на валюту, ее курс растет и, за счет этого, наблюдается укрепление национальной валюты. Если же растет предложение, парный трейдинг на форекс соответственно, курс снижается. Обменный курс валюты, в которой инвестор хранит основную часть своих капиталов, определяет реальный доход инвестиционного портфеля. Снижение обменного курса, очевидно, снижает покупательную способность, которую будут иметь доходы, полученные от таких инвестиций.

Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходит в среднем в течение двух лет. Зависимость валютного курса от темпа инфляции велика у стран с большим объёмом международного обмена товарами, услугами и капиталами. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах. Например, тот факт, что 60% операций евробанков осуществляются в долларах, определя­ет масштабы спроса и предложения этой валюты. На курс валю­ты влияет и степень ее использования в международных рас­четах. Так, в 90-х годах на долю доллара приходилось 50% международных расчетов, 70% внешней задолженности, в част­ности развивающихся стран.

Инвестиционные вложения в экономику России. Несмотря на активное использование внутреннего экономического потенциала, важным является создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала в различных формах. При этом особое значение придается привлечению прямых иностранных инвестиций. Для привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику следует активно использовать различные финансовые инструменты, например ценные бумаги.

Валютная политика.Государственной регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики. В системе международных экономических отношений валютный курс является инструментом связи между стоимостными показателями мирового и национального рынков. Валютный курс представляет собой важнейший компонент международной денежной системы, при этом выступает также фактором, способным повлиять на макроэкономическую ситуацию каждой страны. Стоит отметить, что динамика валютного курса, амплитуда и частота его колебаний выступают явными показателями экономической и политической стабильности страны [1, с. Как и в торговом балансе, положительное сальдо платёжного баланса оказывает укрепляющее воздействие на курс национальной валюты, в то время как отрицательное сальдо имеет ослабляющий эффект.

Дифференциалы Инфляции

При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает стремление импортеров к задержке платежей в иностранной валюте, а экспортеров – к ускорению перевода валютной выручки в свою страну. Но здесь нельзя не упомянуть об обратной ситуации, когда сильная экономика может оказать противоположное влияние на валютный курс. Бурный экономический рост может привести к быстрому возрастанию уровня инфляции и возможному перенасыщению рынка предлагаемыми товарами, работами и услугами, после чего начнется спад уровня промышленного производства. Таким образом, кризисные условия и застой в экономике приведут к падению национальной валюты, а в крайнем случае и к ее обесцениванию. В такой ситуации дефицит, то есть низкий спрос на отечественные товары, финансируется притоком средств. Снижение курса называется обесцениванием.

Между ВВП и курсом рубля наблюдается прямо пропорциональная зависимость. В современной России объем производства товаров народного потребления сравнительно мал и прибыль производителей покрывает только заработную плату работников и инфляцию. Это объясняется в первую очередь тем, что граждане относятся с недоверием к отечественным товарам. Как следствие, при производстве используются устаревшее оборудование и технологии конца XX в. Кроме того, замедляют рост ВВП стагнация экономики и снижение темпов роста промышленного производства.

На курсовое соотношение валют воздействует также уско­рение или задержка международных платежей. В ожидании сни­жения курса национальной валюты импортеры стремятся уско­рить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении наци­ональной валюты, напротив, преобладает их стремление к за­держке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получи­вшая название «лидз энд лэгз», влияет на платежный баланс и валютный курс. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

Во втором — возникает угроза истощения валютных запасов. В любой из таких ситуаций ЦБ вынужден будет официально изменить цену денежной единицы, то есть вызвать ревальвацию или девальвацию. Валютный контроль, или рационирование — требование о продаже государству определенной доли или всей иностранной валюты, полученной экспортерами с целью дальнейшего централизованного распределения этой валюты между импортерами. Или, другими словами, устранение дефицитов платежного баланса за счет ограничения импорта пределами стоимости экспорта.

Три показателя здоровья экономики – процентные ставки, инфляция и обменные курсы – всегда взаимозависимы. Когда ЦБ меняет процентные ставки, он влияет как на инфляцию, так и на стоимость денег. Когда ставки высоки, кредиторы, инвестирующие в ее экономику, получают более высокие доходы, чем инвесторы в других странах. Следовательно, высокие процентные ставки привлекают иностранный капитал и повышают обменный курс. Однако влияние процентных ставок не столь заметно в условиях высокой инфляция или в тех случаях, когда в экономике имеются те или иные дополнительные факторы способствуют снижению валюты.

Режимы Валютного Курса

Спрос на валюту определяется интересом других стран на отечественные товары. Чтобы оплатить покупку, иностранные государства должны провести обмен валют. Первая модель предполагает, что обмен концентрируется в государственных Forex Club организациях или официально уполномоченных банковских учреждениях и производится по валютным курсам, также устанавливаемым государственными властями. Такие валютные курсы называются фиксированными.

Факторы, Влияющие На Уровень Валютного Курса

В условиях активного платежного баланса курс инвалюты на отечественном рынке падает, а национальной — растет. Обратная ситуация имеет место при пассивном балансе. Потому в большинстве стран одновременно существует официальный и свободный валютный курс. По первому осуществляются расчеты ЦБ с международными организациями, а по второму — между частными лицами. Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Одним из показателей, существенно влияющих на курс рубля, является рост валового внутреннего продукта.

Национальный доход и валютный курс.Факторы, которые заставляют изменяться национальный доход, имеют большое воздействие на валютный курс. В долгосрочном периоде более высокий национальный доход означает и более высокую стоимость валюты страны. Тенденция является обратной при рассмотрении краткосрочного интервала времени воздействия увеличивающегося дохода населения, на величину валютного курса.

Экономические Факторы

Реальный валютный курс определяется как номинальный курс (например, рубль к доллару), умноженный на отношение уровней цен России и США. Это обусловлено тем, что международные расчеты осуществляются путем купли-продажи необходимой ино­странной валюты участниками внешнеэкономических связей. Стоимость рубля в национальных валютах других стран во многом зависит от объемов экспорта.

Чем выше процентная ставка, тем большее число желающих захочет купить валюту для размещения средств в депозите. Другими словами, высокая процентная ставка делает привлекательной валюту в виде инструмента инвестирования. Основу фиксированного валютного курса составляет валютный паритет, т.е.